Второе китайское экономическое чудо или первый глобальный кризис?

Крупнейшие финансовые учреждения Китая обнародовали информацию о росте доли проблемных задолженностей, которые могут быть возвращены с большим трудом или вовсе не могут быть возвращены. Это связано с длительным кризисом на рынке недвижимости в стране, который привел к банкротству нескольких крупных компаний-застройщиков.

Насколько велика вероятность нового масштабного экономического кризиса?

Объем невозвратных кредитов коммерческих банков Китая впервые в истории достиг отметки в 3,23 трлн юаней. При этом общая прибыль существенно меньше - 2,38 трлн юаней, а темп ее роста (3,2%) является наихудшим показателем с начала пандемии в 2020 году. В стране наблюдается ускоренное снижение цен как на новостройки, так и на вторичное жилье.

Длительный спад на рынке недвижимости в Китае также оказывает негативное влияние на балансы крупнейших государственных банков, так как количество безнадежных кредитов увеличивается. Правительство страны поручило государственным банкам стимулировать экономику и помогать застройщикам и местным властям, задолжавшим по кредитам.

Например, Bank of Communications Co. сообщила о росте доли безнадежных кредитов с 2,8% до 4,99% за прошлый год. Подобная ситуация наблюдается и у других банков.

Не успело ещё январское банкротство China Evergrande Group, китайского крупного застройщика, стать историей, как объявился новый претендент на нищенство.  На этот раз суд в Гонконге получил заявление кредитора о прекращении коммерческой деятельности еще одной из топовых компаний-застройщиков в Китае - Country Garden. Слушание дела запланировано на май.

В конце марта текущего года Country Garden Holdings Co. не стала публиковать отчёт за прошлый год и нарушила установленный регуляторами срок - 31 марта. Гонконгская биржа остановила торги акциями потенциального банкрота с начала апреля.

Постоянство – признак мастерства!

Строительный сектор составляет примерно 20% ВВП Китая, и инвесторы беспокоятся из-за проблем с банками и застройщиками. Это может привести к финансовому кризису в стране, который в свою очередь может вызвать глобальные последствия.

По официальной информации, процент проблемных займов в кредитных портфелях к концу декабря составила 1,62%, что незначительно меньше, чем в январе 2023 года (1,63%).

Несомненно, финансовая устойчивость банков остается на высоком уровне - средний коэффициент достаточности капитала (без учета филиалов иностранных финансовых учреждений) составил 15,1%, что значительно превышает минимальные требования регуляторов.

Как считают российские эксперты, турбулентная ситуация в секторе недвижимости Китая является одной из основных проблем для местных финансово-кредитных организаций и, вероятно, будет оставаться таковой в ближайшем будущем.

Промышленный индекс PMI в марте превысил отметку в 50 пунктов, что свидетельствует о восстановлении деловой активности. Основные факторы, способные изменить ситуацию в лучшую сторону, включают в себя меры фискального стимулирования экономики, вербальные интервенции и непосредственное вмешательство регуляторов.

Развитие не благодаря, а вопреки!

Темпы роста ВВП Китая уже длительное время опережают темпы роста экономики США. Согласно недавнему исследованию Института финансовых исследований Чунъян, проведенному экономистами из разных стран, экономика Китая растет примерно на 5% ежегодно и к 2035 году может стать крупнейшей в мире, если сохранит рост не менее 4% в год.

Китаю приходится решать различные экономические проблемы, такие как замедление роста, отток капитала и нестабильность на рынке недвижимости. Однако это не мешает экономике продолжать расти. В 2023 году ВВП Китая вырос на 5,2%, и власти страны планируют сохранить рост на уровне около 5% и в 2024 году.

Последние данные подтверждают положительный тренд в китайской экономике. Промышленное производство в январе-феврале увеличилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, что превышает ожидания и является самым высоким показателем за два года.